深圳市“创投”行动方案：打造中国式现代化资本引擎

元描述： 深圳市发布《促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）》，旨在打造中国式现代化资本引擎，培育壮大“大胆资本”、“耐心资本”和“国际资本”，优化“创投”生态，促进创业投资高质量发展。

引言： 深圳，这座充满活力的创新之城，正以“创投”为引擎，加速迈向中国式现代化。近年来，深圳市政府积极推动创业投资发展，取得了显著成果，成为国内领先的“创投”中心。为了进一步强化深圳市多层次资本市场和创业投资优势，打造联通港澳的创新资本集聚地和耐心资本、大胆资本发展高地，《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）》（以下简称《行动方案》）应运而生。这份方案堪称“创投”领域的“金标准”，将为深圳乃至全国的“创投”生态建设注入新的活力，为中国式现代化提供强劲动力。

深圳市“创投”行动方案：重塑资本格局，打造未来引擎

《行动方案》以“打造中国式现代化资本引擎”为目标，聚焦“大胆资本”、“耐心资本”、“国际资本”等关键要素，从优化政府投资基金引导带动作用、推动金融资产投资公司参与创投、依托前海合作区吸引国际资本、突出产业资本优势、打通创投行业“循环梗阻”、优化行业发展服务等多个方面入手，描绘了深圳未来“创投”发展蓝图。

一、政府引导，打造“大胆资本”

1. 政府基金的“聪明钱”： 《行动方案》提出加快壮大深圳市“20+8”产业集群基金体系，并提升深圳市政府引导基金的使用效能。这犹如为“创投”市场注入一剂强心针，引导更多资金流向科技创新领域。政府资金的“聪明钱”将通过杠杆放大作用撬动更多社会资本，为“创投”发展提供坚实保障。

2. 投资容错机制： 为了鼓励“大胆资本”的探索，方案提出构建投资容错和尽职免责机制，实行差异化考核监督制度。这一举措将有效减少“创投”机构的投资顾虑，鼓励他们大胆尝试，探索前沿科技，为创新企业提供宝贵的“第一桶金”。

二、长期资金，培育“耐心资本"

1. 金融资产投资公司的“战略眼光”： 《行动方案》将金融资产投资公司直接股权投资试点扩展至深圳市，充分发挥其在创业投资、股权投资、企业重组等方面的专业优势，加大对科技创新的支持力度。金融资产投资公司的“战略眼光”将为“创投”机构提供更长期的资金支持，助推科技企业实现长期发展。

2. 保险资金的“稳健之锚”： 方案鼓励保险公司、资产管理机构等在深圳市设立千亿级基金，主要投向集成电路、生物医药、人工智能等领域和电子信息、生命健康、高端装备、先进材料、新能源汽车等重点产业。保险资金的“稳健之锚”将为科技创新企业提供更为稳定的资金来源，为其长远发展提供保障。

三、开放合作，吸引“国际资本"

1. 前海合作区的“开放窗口”： 《行动方案》支持前海深港现代服务业合作区优化合格境外有限合伙人（QFLP）试点机制，拓宽试点投资范围，并支持香港私募股权基金（LPF）直接申请在前海设立合格境外有限合伙人。 前海合作区的“开放窗口”将为“创投”机构提供更便捷的国际化投资路径，吸引更多国际资本参与深圳科技创新。

2. 河套合作区的“桥头堡”： 方案支持内地和香港创投资本在河套共同设立创投基金。河套合作区的“桥头堡”将成为粤港澳大湾区“创投”合作的桥梁，促进内地和香港“创投”生态的深度融合。

四、产业协同，发展“产业资本"

1. 产业链主企业的“战略布局”： 《行动方案》推动深圳市产业链主企业、大型科技企业和上市公司围绕产业链上下游开展企业风险投资（CVC），参与上下游协同创新。产业链主企业的“战略布局”将有效整合产业资源，推动“创投”与产业的深度融合，促进产业链的完善和升级。

2. 国有企业的“责任担当”： 方案支持市区国有企业结合自身优势和条件，通过创业投资基金加大对行业科技成果转化和产业链上下游中小企业的投资力度。国有企业的“责任担当”将为科技创新企业提供更强的资金保障，促进科技成果转化和产业发展。

五、打通梗阻，畅通“循环链路"

1. 多层次资本市场： 《行动方案》将符合条件的被投企业纳入后备上市企业库，形成分层分类分梯度的上市资源库。多层次资本市场将为“创投”机构提供更加多元的退出路径，促进“创投”资金的良性循环。

2. 技术要素与资本要素衔接： 方案支持深交所试点发行优先股作为并购支付工具，并支持将股权投资基金持有的符合条件的上市公司首次公开发行前的股份通过非交易过户方式向基金投资者进行分配。这一系列举措将促进技术要素与资本要素的衔接，打通“创投”行业“循环梗阻”，推动“创投”生态的良性发展。

六、优化服务，提供“最优服务"

1. “一网通办”平台： 《行动方案》完善属地私募创投会商服务，建立会商线上“一网通办”平台。这一平台将为“创投”机构提供更加便捷高效的服务，降低创业投资管理机构及基金新设（迁入）的门槛，优化营商环境。

2. 契约型私募基金投资企业商事登记试点： 方案持续深入开展契约型私募基金投资企业商事登记试点，允许契约型创业投资基金登记为被投资企业的公司股东或合伙企业合伙人。这一试点将进一步简化“创投”机构的投资流程，为“创投”发展提供更加便利的条件。

深圳市“创投”行动方案：关键词解读

1. 创投： 创业投资，是指风险投资的一种类型，主要投资于处于初创期或快速成长期的企业，为其提供资金和资源支持，以期获得高回报。

2. 大胆资本： 指敢于投资高风险、高回报的创新项目，在早期阶段提供资金支持，为科技创新企业提供“第一桶金”。

3. 耐心资本： 指长期持有投资目标，不急于短期回报，能够提供长期稳定的资金支持，帮助科技创新企业实现持续发展。

4. 国际资本： 指来自国外的资本，包括外国投资者、跨国公司、国际金融机构等，为科技创新企业提供更广阔的融资渠道和市场机会。

5. 产业资本： 指由产业链主企业、上市公司等提供的资金，主要用于投资产业链上下游的科技创新企业，促进产业链的完善和升级。

常见问题解答

1. 深圳市政府为什么要制定“创投”行动方案？

深圳市政府制定“创投”行动方案旨在进一步强化深圳市多层次资本市场和创业投资优势，打造联通港澳的创新资本集聚地和耐心资本、大胆资本发展高地，为培育发展新质生产力、实现高水平自立自强、塑造发展新动能新优势提供有力支撑。

2. 《行动方案》有哪些主要内容？

《行动方案》围绕“大胆资本”、“耐心资本”、“国际资本”等关键要素，从优化政府投资基金引导带动作用、推动金融资产投资公司参与创投、依托前海合作区吸引国际资本、突出产业资本优势 、打通创投行业“循环梗阻” 、优化行业发展服务等方面入手，描绘了深圳未来“创投”发展蓝图。

3. 《行动方案》对“创投”发展有哪些意义？

《行动方案》将为深圳乃至全国的“创投”生态建设注入新的活力，为中国式现代化提供强劲动力。

4. 《行动方案》将如何推动“创投”资金的良性循环？

《行动方案》将通过多层次资本市场、技术要素与资本要素衔接等举措，打通“创投”行业“循环梗阻”，推动“创投”生态的良性发展。

5. 《行动方案》将如何优化“创投”服务？

《行动方案》将通过建立会商线上“一网通办”平台、持续深入开展契约型私募基金投资企业商事登记试点等举措，为“创投”机构提供更加便捷高效的服务，优化营商环境。

6. 《行动方案》有哪些优势？

《行动方案》具有目标明确、措施具体、方向清晰、路径可行的特点，将有效促进深圳市“创投”行业高质量发展，为中国式现代化建设贡献力量。

结语： 深圳市“创投”行动方案的发布，标志着深圳市打造中国式现代化资本引擎的决心和信心。相信在政府的引导和支持下，深圳的“创投”生态将更加完善，为科技创新提供更加强劲的动力，推动深圳乃至中国经济迈向高质量发展的新阶段。